Fed ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ย 2 ครั้งในปี 2023 ส่งผลตลาดเงินตลาดทุนผันผวน

เมื่อวันพุธที่ 16 มิถุนายน ที่ผ่านมา นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธาน ธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือ Federal Reserve ที่คนชอบเรียกย่อๆ ว่า Fed เพิ่งออกมาส่งสัญญาณกับตลาดว่า ตอนนี้ Fed กำลังพิจารณาเรื่องการทำ tapering หรือก็คือการทยอยลดซื้อพันธบัตร จากที่เคยอัดฉีดเงินเข้าไปซื้อปริมาณมากๆ ช่วงที่ผ่านมา และเขายังบอกอีกว่า อาจจะปรับขึ้นดอกเบี้ย 2 ครั้ง ในปี 2023 

ทันทีที่มีสารจาก Fed ออกมาเช่นนี้ ก็ทำให้ตลาดเงินตลาดทุนผันผวนทันที แม้ว่าตลาดจะรู้อยู่แล้วแหละว่า เรื่องการลดการซื้อสินทรัพย์ กับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ยังไงก็ต้องเกิดขึ้นซักวัน แต่การได้รับสาร ก็ทำให้ตลาดผันผวนไม่น้อย เพราะทำให้ตลาดคาดการณ์ไปว่า Fed คงจะทยอยลดการซื้อพันธบัตรตั้งแต่ปลายปีนี้เป็นต้นไป และการส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยนี้มาเร็วกว่าที่คาดไว้

ทั้งนี้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้น เช่น อายุ 2 ปี ปรับขึ้นมาทันทีหลังข่าวนี้ออกมา ส่วนพันธบัตรระยะยาว เช่น พันธบัตรอายุ 10 ปี อัตราผลตอบแทนลดลงทันที

เหตุผลที่ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวลดลง ก็คือ ตลาดมองว่าเศรษฐกิจอาจไม่ดีในอนาคตท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ขณะที่อัตราผลตอบแทนระยะสั้นขยับขึ้นสะท้อนความคาดหวังในการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ Fed

ในส่วนของนักลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ นั้น มีการเปลี่ยนเข้ามาลงทุนในหุ้นกลุ่มวัฎจักร ซึ่งก็คือ หุ้นที่ได้ประโยชน์ในช่วงเศรษฐกิจกำลังฟื้นตัว โดยหุ้นการเงิน ปรับตัวลดลง ส่วนกลุ่มทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs) ปรับขึ้นเล็กน้อย ขณะที่หุ้นเทคโนโลยีขึ้นไป 1.2% และหุ้นกลุ่มสุขภาพ ขยับขึ้น 0.8%