กอง ARK ปรับพอร์ต ขายหุ้นเทคโนโลยีจีนออก
สำหรับผู้ที่เริ่มติดตามและลงทุนในกองทุนรวมมาตั้งแต่ปีที่แล้ว ชื่อของ Cathie Woods น่าจะเป็นหนึ่งในชื่อที่คุ้นหูมากในอันดับต้นๆ
Woods เป็น CEO และ CIO ของกองทุน ARK ซึ่งเป็นกองทุน Active ETF ที่ทำผลงานได้โดดเด่นมากในปีที่แล้ว แม้จะมีการปรับฐานของราคาในปีนี้ แต่โดยรวมยังถือว่าทำผลงานได้น่าประทับใจ
เมื่อเช้าวันที่ 14 ก.ค. ที่ผ่านมา Bloomberg รายงานว่า กองทุน ARK มีการขายเทขายหุ้นเทคโนโลยีของจีนออกจากพอร์ต เรื่องนี้ค่อนข้างน่าสนใจ
อย่างที่เราทราบว่า จีนเป็นประเทศขนาดใหญ่ และมีเศรษฐกิจที่เติบโตได้ดี งานวิจัยจาก Bank of America คาดการณ์ว่าจีนจะมีขนาดเศรษฐกิจแซงหน้าสหรัฐฯ ในปี 2027 – 2028 และมีขนาดเศรษฐกิจโตขึ้นเท่าตัวในปี 2035 แล้วทำไม Cathie Woods ถึงตัดสินใจขายหุ้นเทคโนโลยีจีนออกจากพอร์ต
Woods กล่าวว่าหุ้นเหล่านี้อาจจะต้องมีการปรับมูลค่าใหม่ ความเป็นไปได้ที่สำคัญมาจากการที่ทางการจีนเข้ามาควบคุมบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่หลายบริษัทมาระยะหนึ่ง
เริ่มจากการสั่งระงับการ IPO ของ Ant Financial Group บริษัทในเครื่อง Alibaba ไปจนถึง Meituan ซึ่งเป็นบริษัทที่ให้บริการส่งอาหารขนาดใหญ่ หลังจาก CEO ออกมาเขียนบทกวีพาดพิงถึงรัฐบาลจีน รวมถึงอีกหลายบริษัท และล่าสุดได้สั่ง Didi ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มบริการเรียกรถโดยสารร่วม ให้ลบแอปพลิเคชันออกจาก App Store (ผู้ที่ดาวน์โหลดแอพมาก่อนหน้านี้จะไม่ได้รับผลกระทบ) ภายหลังจากเข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ เพียงแค่ 1 สัปดาห์
การกระทำดังกล่าวส่งผลให้ราคาหุ้นของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ของจีนมีการปรับลดลงจากช่วงต้นปี เมื่อเปรียบเทียบกับสหรัฐฯ ที่แม้ประธานาธิบดีโจ ไบเดน จะออกร่างกฎควบคุมเกี่ยวกับการผูกขาดออกมา แต่ดัชนีหุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐฯ (Nasdaq) กลับปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่อง การออกมาควบคุมดังกล่าวมีโอกาสทำให้ประมาณกำไรของบริษัทเทคโนโลยีในจีนได้รับผลกระทบ และน่าจะเป็นสาเหตุหนึ่งของการปรับพอร์ตดังกล่าว
กองทุน Ark Innovation ETF (ARKK) ซึ่งเป็นกองทุนระดับ Flagship ของ ARK ลดสัดส่วนหุ้นเทคโนโลยีจีนจาก 8% เมื่อเดือนก.พ. เหลือต่ำกว่า 1% กอง Ark Next Generation Internet ETF (ARKW) ลดสัดส่วนการถือครองเหลือ 5.4% ต่ำที่สุดนับตั้งแต่ Bloomberg เริ่มรวบรวมข้อมูล ขณะที่ Ark’s fintech ETF (ARKF) ยังคงสัดส่วนหุ้นจีนที่ประมาณ 18%
หุ้นขนาดใหญ่อย่าง Tencent ก็โดนลดสัดส่วนเช่นกัน โดย ARKK ลดสัดส่วน Tencent เหลือ 0.5% เป็นระดับที่ต่ำสุดตั้งแต่เดือน ก.ย. 2020 ARKW ลดสัดส่วน Tencent เหลือ 0.8% ต่ำที่สุดตั้งแต่ปี 2014
Yulong Cui นักวิเคราะห์ Ark’s Asia innovation กล่าวว่าทางกองทุน ARK เองไม่ได้ยังปรับลดราคาเป้าหมายของหุ้นเทคโนโลยีในระยะเวลา 5 ปีข้างหน้าลง
“การเข้ามาควบคุมทางของทางการยังไม่ได้ทำให้ปัจจัยพื้นฐานระยะยาวของหุ้นเหล่านี้เปลี่ยนแปลงไป ไม่ว่าในมุมของความปลอดภัยของผู้ใช้งาน รวมถึงปัจจัยเรื่องการเข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่อาจจะโดนตรวจสอบได้เข้มงวดขึ้น” Cui ให้ความเห็น
นับว่าเป็นเรื่องที่น่าจับตามองต่อไปว่า กองทุน ARK จะมีการปรับพอร์ตอย่างไรในอนาคต หากเรื่องเหล่านี้บรรเทาลง ARK จะกลับมาเพิ่มสัดส่วนในหุ้นเทคโลยีจีนหรือไม่ หรือ ARK มีมุมมองที่เปลี่ยนไปแล้วในระยะยาว ล้วนเป็นเรื่องที่น่าติดตามอย่างยิ่ง
ข้อมูลอ้างอิง
China has a good chance of doubling GDP by 2035, says Bank of America (cnbc.com)
Ark Invest’s Cathie Wood warns of a valuation reset in Chinese stocks (cnbc.com)
